STARTRADER 그룹의 기관 유동성·프라임 서비스 부문인 스타프라임(STARPRIME)이 소매 CFD 브로커 전용으로 설계한 새 마켓메이커 모델의 광범위한 베타 테스트를 마쳤다고 모리셔스 포트루이스 본사에서 발표했다. 이번 베타는 전체 공개 출시가 아니라 선별된 브로커 고객군을 대상으로 진행됐으며, 다수 유동성 공급자(LP)와 층층이 계약을 맺어온 기존 소매 브로커 구조를 단일 마켓메이킹 관계로 대체할 수 있는지를 시험하는 데 초점을 맞췄다.
이 모델이 겨냥하는 것은 브로커들이 안고 있는 두 가지 구체적 문제다. 하나는 리스크가 없는 주문 흐름을 여러 LP 관계 대신 단일 카운터파티를 통해 외부화해 운영·자본 비용을 낮추는 것이고, 다른 하나는 리스크 없는 수익원을 확대하는 것이다. 베타 참여 브로커들은 이 부문에서 얻는 마진이 리스크를 감수하는 주문 흐름에서 얻는 마진에 근접하거나 이를 웃돈다고 보고했다.
베타 참여자들이 보고한 내용
스타프라임에 따르면 프로그램에 참여한 브로커들은 변동성이 큰 상황에서 더 빠른 호가 업데이트와 더 좁은 스프레드를 경험했고, 대규모 주문에서도 더 효율적인 체결과 전통적인 유동성 공급자 체인을 거칠 때보다 낮아진 시장 충격을 확인했다고 밝혔다. 제이 마우지(Jay Mawji) CEO는 목표가 일관된 가격 제시였다고 말했다.
“우리 마켓메이커 솔루션을 도입하고 우리가 수용하는 주문 흐름 전반에 일관된 가격을 적용함으로써, 전통적인 LP 관계로는 얻을 수 없었던 소매 모델에 가까운 비용 수준의 체결을 고객들에게 제공할 수 있게 됐습니다.”
스프레드 구조에 관심 있는 브로커들은 스타프라임 웹사이트에서 공시된 스프레드를 직접 확인할 수 있다. 회사는 GlobeNewswire를 통해 배포한 공식 발표에서 베타 테스트 결과를 상세히 설명했다.
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더 넓은 기관 인프라 확장의 일부
이번 출시는 INFINOX에서 15년간 근무하며 FCA 규제를 받는 런던 기관 부문 매니징 디렉터까지 지낸 제이 마우지가 STARTRADER의 기관 유동성 서비스 진출을 이끌기 위해 스타프라임 CEO 자리에 오르며 시작된 확장의 연장선이다. 스타프라임은 현재 두바이를 거점으로 전 세계 지역 사무소를 운영하며, UAE 증권상품감독청(SCA), 호주 ASIC, 영국 FCA, 남아프리카공화국 FSCA, 세이셸 FSA, 모리셔스 FSC의 규제 라이선스를 보유하고 있다.
소매 브로커에 갖는 의미
순수 리스크 인수에서 얻는 마진이 압박받으면서 추가적인 시장 노출 없이 수익원을 다변화할 방법을 찾는 것이 CFD·소매 외환 업계 전반에서 더 큰 관심사로 떠올랐다. 스프레드를 눈에 띄게 좁히고 체결 비용을 낮출 수 있음을 입증하는 마켓메이커 모델은, 자체적으로 1등급 유동성에 직접 접근할 인프라를 구축하거나 자금을 대지 않고도 소규모 브로커들이 이미 그런 접근권을 가진 대형사들과 경쟁할 수 있는 길을 열어준다.
